Ringkasan
Ceritanya merupakan kelanjutan dari peristiwa yang digambarkan dalam game Persona 4 Arena dan dimulai sehari setelah selesai. Midnight Channel kembali mengudara dan sekali lagi menyiarkan iklan aneh untuk turnamen pertarungan lain yang diberi nama P-1 Climax, yang menampilkan anggota Tim Investigasi dan Operasi Bayangan dalam pertempuran. Beberapa saat setelah ini, Inaba mengalami pemadaman listrik dan diselimuti kabut merah yang aneh.